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02 de Mayo de 2008 | Josu Mezo

La famosa hipoteca media

Una vez más, tras la subida del Euribor, recibimos informaciones confusas sobre la subida de la hipoteca "media". Ahora nos dicen que, en vista de lo que ha subido este índice en abril, la cuota de la hipoteca media subirá aproximadamente 50 euros al mes. La supuesta hipoteca media es una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

Pero esa no es la hipoteca media viva en España, cuyo valor y plazo nadie parece saber. Sería, aproximadamente, la hipoteca media que se firmó el año pasado (en realidad tampoco, porque ahora el plazo medio anda ya por los 27 años), y que ahora se revisaría por primera vez.

Sin embargo, con los datos publicados por el INE sobre hipotecas, sobre el Euribor, y con los datos de los registradores sobre duración media de los préstamos (sólo disponibles en los últimos años, pero a partir de ellos cabe hacer una estimación para los años precedentes), se puede reconstruir aproximadamente la historia reciente de los préstamos hipotecarios en España.

Es lo que he hecho en esta tabla, en la que he recogido del INE, a modo de ejemplo, el número y valor de las hipotecas constituidas en los meses de abril desde 1995 (no hay datos anteriores, pero no es excesivamente importante, porque con la duración media de las hipotecas anteriores, ya no quedarán demasiadas en vigor), el valor del Euribor de ese mes +0,5%, como estimación del tipo medio aplicado, y una estimación aproximada de la duración media en meses. Con esos datos se puede calcular la cuota inicial, la cuota que estarían pagando en 2007 (suponiendo que todos los años hubieran revisado el interés con el Euribor +0,5%) y la cuota que pagarían en 2008.

Queda el problema de las cancelaciones, de las cuales, que yo sepa, no hay datos publicados. Las cancelaciones totales, probablemente de hipotecas antiguas de pequeña cuantía, harían subir la media; pero las cancelaciones parciales harían bajar la media. Podemos, por tanto, a falta de mejores datos, jugar con estos, olvidándonos de las cancelaciones parciales.

¿Cuál es el resultado? Pues que la hipoteca media viva en España tendría una deuda pendiente de unos 81.600 euros, le quedarían unos 207 meses (poco más de 17 años), y pagaría una cuota mensual, tras la subida de 2008, de 586 euros, con un aumento, respecto al año pasado, de 26 euros, y no de 50, como vienen diciendo todos los medios.

Si nos quedamos sólo con las hipotecas de los últimos 5 años (2003-2007), en las que las cancelaciones anticipadas habrán sido menores probablemente, tendríamos que la deuda viva media estaría en 116.000 euros, con unos 275 meses de préstamo pendiente (algo más de 23 años), y una cuota mensual media, tras la revisión, de 726 euros, 38 más que hace un año. En ambos casos, la subida media viene a estar entre el 4% y el 5% de la cuota mensual.

Cuestión distinta sería si la media sería la mejor medida de la hipoteca "típica". Tal vez deberíamos utilizar la mediana. Pero de nuevo, este dato no está disponible. 

De manera que, con las fuentes de las que dispongo, este que les dejo es el mejor cálculo al que he podido llegar. Les agradezco cualquier propuesta de mejora. Pero mientras tanto, estos datos parece que apuntan a que la hipoteca media viva es más o menos la mitad de lo que suelen decir los medios. Quelle surprise!!!